Βρίσκεται στις βόρειες πλαγιές του Καλλίδρομου όρους σε υψόμετρο 740 μέτρων. Σε απόσταση 23 χιλιομέτρων από τη Λαμία, αυτό το μεταβυζαντινό μοναστήρι διαθέτει απαράμιλλη φυσική ομορφιά. Το όνομα «Δαμάστα» φέρει διάφορες ερμηνείες, με μία από τις επικρατέστερες εξηγήσεις να προέρχεται από τον όρο «δαμάστρα», που υποδηλώνει ότι η Παναγία υποτάσσει τον πόνο και τα πάθη. H εκκλησία του μοναστηριού, που κατασκευάστηκε το 1818, παραμένει σχεδόν άθικτη παρά την πυρκαγιά που το κατέστρεψε στην Επανάσταση.
Το συγκρότημα διαθέτει αξιόλογα κτίσματα, όπως ξενώνα, καμπαναριό, και θαυματουργή εικόνα της Παναγίας του 16ου αιώνα, το ιερό, το αρχονταρίκι, μια αυλή με σιντριβάνια και πολλά ακόμα. Από τη δεκαετία του 1950 και μετά είναι γυναικείο και γιορτάζει τη Γέννηση της Παναγίας στις 8 Σεπτεμβρίου.
