Αν και το τουριστικό ρεύμα έχει καταστήσει την περιοχή της Παλαιοκαστρίτσας ένα από τα hot-spots του νησιού, η περιοχή ήταν γνωστή κατά κύριο λόγο για την ύπαρξη ενός φημισμένου μοναστηριού.
H Μονή Παλαιοκαστρίτσας ιδρύθηκε το 1228 όπως μας πληροφορεί μια αναγραφή στην πύλη τας εκκλησίας και είναι ένα υπόδειγμα αρχιτεκτονικής κομψότητας και θρησκευτικού δέους, με τον τρόπο που μόνο στα Επτάνησα μπορεί να συναντήσει κανείς. Στο εσωτερικό, ανεκτίμητες εικόνες τόσο από τη βυζαντινή όσο και από τη μεταβυζαντινή εποχή κοσμούν τους τοίχους.
H μονή άρχισε να έρχεται σε επαφή με τον έξω κόσμο όταν φτιάχτηκε ο δρόμος από τους Βρετανούς, ενώ πλέον είναι διάσημη σε όλο τον κόσμο χάρη όχι μόνο ως λατρευτικός τόπος, αλλά και ως σημείο με εξαιρετική θέα σε ένα από τα πιο φυσικά τοπία τας Ελλάδας.
