Αφιερωμένη στον προστάτη Άγιο του νησιού, η μονή βρίσκεται στους πρόποδες του Αίνου, στο χωριό Ομαλά. Ο Άγιος Γεράσιμος, ο επονομαζόμενος και Νέος Ασκητής για να διακρίνεται από τον Άγιο Γεράσιμο τον Ιορδανίτη, γεννήθηκε το 1509 στα Τρίκαλα Κορινθίας. Γόνος της αριστοκρατικής οικογένειας Νοταρά, εκάρη μοναχός στο Άγιο 'Ορος και, αφού διακόνησε επί 12 χρόνια τον Πανάγιο Τάφο στην Ιερουσαλήμ, ασκήτεψε στην Κύπρο, την Κρήτη και τη Ζάκυνθο.
Το 1555 έφτασε στην Κεφαλονιά, όπου έζησε για πέντε χρόνια σε μια σπηλιά κοντά στη Λάσση. Το 1560 αποσύρθηκε στην κοιλάδα των Ομαλών, σε ένα ερειπωμένο εκκλησάκι μονής αφιερωμένης στην Κοίμηση της Θεοτόκου. Είχε χτιστεί στο σημείο όπου είχε βρεθεί εικόνα της Θεομήτορος με την επιγραφή «Santa Maria Hierusalem». Η περιοχή ανήκε στον ιερέα Νικόλαο (ή Γεώργιο) Βαλσάμο, ο οποίος, σύμφωνα με το διασωθέν παραχωρητήριο, τη μεταβίβασε στον Άγιο Γεράσιμο.
Ο ασκητής ανήγειρε εκ βάθρων τον ετοιμόρροπο ναό και γύρω του οικοδόμησε μοναστήρι που ονόμασε Νέα Ιερουσαλήμ. Ο άγιος κοιμήθηκε στις 15 Αυγούστου 1579. Η ανακομιδή του σκηνώματος έγινε στις 20 Οκτωβρίου 1581, αλλά το σώμα του βρέθηκε ακέραιο, άφθαρτο και ευωδιάζον. Αναλλοίωτα ήταν και τα ιερά άμφια με τα οποία ενταφιάστηκε. Οι Λατίνοι κυρίαρχοι του νησιού απαίτησαν την επαναταφή του. Η δεύτερη εκταφή έγινε το 1582 και το σκήνωμα βρέθηκε ξανά ανέπαφο.
Το 1622 το Οικουμενικό Πατριαρχείο αποφάσισε την αγιοκατάταξή του. Το μοναστήρι επλήγη από τους σεισμούς του 1953, ωστόσο σήμερα έχει ένα νέο ναό (1992), το μεγαλύτερο στην Περιφέρεια Ιονίων Νήσων, ο οποίος έχει ιστορηθεί από τον κεφαλληνιακής καταγωγής αγιογράφο Ηλία Γεωργάτο. Στο εσωτερικό του βρίσκεται και το ασκητήριο του Αγίου Γεράσιμου. Η μονή τιμά στις 16 Αυγούστου την κοίμηση του Αγίου Γεράσιμου και στις 23 Αυγούστου την απόδοση της εορτής της κοίμησής του.
Εκείνες τις ημέρες, το σκήνωμά του λιτανεύεται και μεταφέρεται σε έναν πλάτανο που φύτεψε ο άγιος κοντά στην εκκλησία. Γιορτάζει επίσης στις 20 και τις 26 Οκτωβρίου την ανακομιδή και την απόδοση της ανακομιδής του ιερού λειψάνου του και το Μέγα Σάββατο, οπότε το σκήνωμα του αγίου σηκώνεται όρθιο και μένει στα βημόθυρα έως την Κυριακή του Θωμά, όταν τελείται πανηγυρική αρχιερατική Θεία Λειτουργία.
Ο ασκητής ανήγειρε εκ βάθρων τον ετοιμόρροπο ναό και γύρω του οικοδόμησε μοναστήρι που ονόμασε Νέα Ιερουσαλήμ. Ο άγιος κοιμήθηκε στις 15 Αυγούστου 1579. Η ανακομιδή του σκηνώματος έγινε στις 20 Οκτωβρίου 1581, αλλά το σώμα του βρέθηκε ακέραιο, άφθαρτο και ευωδιάζον. Αναλλοίωτα ήταν και τα ιερά άμφια με τα οποία ενταφιάστηκε. Οι Λατίνοι κυρίαρχοι του νησιού απαίτησαν την επαναταφή του. Η δεύτερη εκταφή έγινε το 1582 και το σκήνωμα βρέθηκε ξανά ανέπαφο.
Το 1622 το Οικουμενικό Πατριαρχείο αποφάσισε την αγιοκατάταξή του. Το μοναστήρι επλήγη από τους σεισμούς του 1953, ωστόσο σήμερα έχει ένα νέο ναό (1992), το μεγαλύτερο στην Περιφέρεια Ιονίων Νήσων, ο οποίος έχει ιστορηθεί από τον κεφαλληνιακής καταγωγής αγιογράφο Ηλία Γεωργάτο. Στο εσωτερικό του βρίσκεται και το ασκητήριο του Αγίου Γεράσιμου. Η μονή τιμά στις 16 Αυγούστου την κοίμηση του Αγίου Γεράσιμου και στις 23 Αυγούστου την απόδοση της εορτής της κοίμησής του.
Εκείνες τις ημέρες, το σκήνωμά του λιτανεύεται και μεταφέρεται σε έναν πλάτανο που φύτεψε ο άγιος κοντά στην εκκλησία. Γιορτάζει επίσης στις 20 και τις 26 Οκτωβρίου την ανακομιδή και την απόδοση της ανακομιδής του ιερού λειψάνου του και το Μέγα Σάββατο, οπότε το σκήνωμα του αγίου σηκώνεται όρθιο και μένει στα βημόθυρα έως την Κυριακή του Θωμά, όταν τελείται πανηγυρική αρχιερατική Θεία Λειτουργία.
